Muy buen artículo, soy firme seguidor de los métodos de seguimiento de tendencias, yo también he automatizado y adaptado a mis características personales partiendo de una base parecida. Aún así suele tener dos dudas, la primera es que suelo utilizar el ROC en vez de la media móvil, ¿tienes algún estudio en que prevalezca uno sobre el otro?. Cuándo digo prevalecer no es sólo que pueda rentar más, para mí lo principal es que la máxima caída y tiempo de recuperación es prioritario, sumándo la rentabilidad en segunda opción. Por otro lado, siempre he estado "persiguiendo" una forma en la cuál el sistema se "entere" lo antes posible de los cambios de tendencia, para ello utilizo dos ROCS, uno de 12 meses y otro en función del activo de 6 o 3 meses. Dependiendo de cuál dé señal traspaso la mitad a monetario. También al igual que en el artículo hago el cálculo una vez a la semana, ¿has realizado algún tipo de test utilizando dos medias móviles para poder capturar los cambios del mercado más rápidamente?, quizás tampoco haya mucha diferencia con una de 12 meses, o quizás es perseguir el santo grial. Muchas gracias.
Sobre el uso de 2 indicadores simultáneamente (me centro aquí en las medias móviles), al menos para el S&P 500, las que mejores resultados han ofrecido en mis test han sido las de más largo plazo:
12/11, 12/10/, 12/9.
Pero en todos los casos los resultados son muy parecidos a la de 12 por sí sola, de manera que por simplicidad de gestión supone cierta complicación que prefiero evitar.
Si me fuera a complicar eligiendo una opción, pues las combinaciones de 12/11 o 12/10 me resultan las más interesantes porque en última instancia lo que hacen básicamente es:
- Sacarte con la media más corta (10 u 11).
- Meterte con la media más larga (12).
Es decir, terminan siendo alternativas algo más prudentes que usar solo la media móvil de 12 pero como digo, no es una mejora tan relevante a mi modo de ver.
Todo lo anterior lo he planteado bajo el supuesto de requerir para operar que ambas medias móviles den señal simultáneamente.
La idea de hacer el traspaso de solo la mitad del capital en función del ROC o la media más corta, también es buena alternativa para la gestión del riesgo y de las señales falsas y hay quien usa la combinación de ambas (ROC + media móvil).
El caso es que, cuando además del uso de señales de tendencia, se incorpora diversificación, esta última genera efectos de mejora adicionales que de alguna manera diluyen parcialmente esa posible optimización por utilizar múltiples indicadores de tendencia que, como digo, tampoco suponen una enorme mejora.
Si al final al número de activos que se sigan le añadimos varios indicadores de tendencia por cada uno de ellos, la gestión se va complicando y, en última instancia, ni las mejoras en resultado son tan relevantes y, por otro lado, esa dificultad de seguimiento puede hacer que finalmente se cometan errores de ejecución en el largo plazo que puedan tirar por la borda esas posibles pequeñas optimizaciones.
No digo con esto que no se puedan aplicar esas estrategias con múltiples activos e indicadores, solo planteo la dificultad de mantenerlas a largo plazo conforme aumentan de complejidad y que además el riesgo de cometer errores también sube.
Pero por supuesto que se pueden aplicar, yo mismo he tenido mis momentos de "complicarme" cada vez más las estrategias buscando ese santo grial... y si no fuera por esa búsqueda... poco aprenderíamos.
El no llevar renta fija y liquidez en este tipo de carteras únicamente es compatible para un tipo de inversor comprometido con el seguimiento de tendencia y una gestión activa por su parte. De esta forma organizada se puede asumir esa exposición del 80% en renta variable. Está claro que lo simple da claridad, pero para mí gusto añadiría más activos al juego en la parte de renta variable, complicando aún más el juego de seguimiento. La organización es clave en este tipo de estrategias
Absolutamente, este tipo de estrategia más agresiva requiere un compromiso total con el seguimiento de tendencia para que muestre sus resultados a largo plazo.
En las próximas semanas veremos 2 modelos que sí cuentan con un bloque de liquidez para ofrecer más estabilidad y menor riesgo.
Por otra parte, es un modelo básico a partir del cual se puede añadir mayor diversificación en cualquiera de los bloques.
Especialmente en renta variable, la diversificación regional puede ser una fuente adicional tanto de rentabilidad (aprovechando situaciones en las que un mercado esté bajista y otro alcista) como lógicamente de reducción de riesgo.
me parece fantastico, las carteras que propones. Lo que ya no me gusta tanto, es que los fondos no son los reales en el backtest. Ya se que la cuestion fiscal es importante, pero en mi caso para una parte de la cartera no me importa perder esa baza, y me gustaria si es posible, que me dijeras 3 etf que fueran lo mas fiel posible al backtest, y cuando pase a liquidez pues buscar una cuenta remunerada. Saludos
Para la parte de Large Caps puedes usar prácticamente cualquier ETF indexado al S&P 500, MSCI World, MSCI Emerging o los índices regionales que prefieras.
Aquí tienes una selección que combina elevado patrimonio con bajos costes:
Amundi Core MSCI USA UCITS ETF Acc IE000FSN19U2
iShares VII PLC - iShares MSCI USA ETF USD Acc IE00B52SFT06
Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C IE00BJ0KDR00
State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF USD Acc IE000XZSV718
UBS Core S&P 500 UCITS ETF USD acc IE00BD4TXW66
Amundi Core MSCI USA UCITS ETF Acc IE000FSN19U2
State Street SPDR S&P 500 Leaders UCITS ETF IE00BH4GPZ28
Xtrackers S&P 500 UCITS ETF 4C - USD IE000Z9SJA06
Xtrackers S&P 500 Swap II UCITS ETF 1C USD IE000HY30YW6
Invesco MSCI World UCITS ETF IE00B60SX394
Invesco S&P 500 UCITS ETF (EUR Hdg) IE00BRKWGL70
Hay muchos más, cualquiera de esas gestoras o alguna otra de las grandes dándole un vistazo a los costes irá bien.
El bloque de Small Caps Value es el más limitado y ahí en principio solo he podido localizar las siguientes alternativas:
Avantis Global Small Cap Value UCITS ETF USD Acc IE0003R87OG3
State Street SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF EUR Acc E00BSPLC298
State Street SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF USD Acc IE00BSPLC413
Para el oro te dejo 2 opciones, aunque sucede algo parecido con la parte de Large Caps, hay muchas alternativas de grandes gestoras:
Muy buen artículo, soy firme seguidor de los métodos de seguimiento de tendencias, yo también he automatizado y adaptado a mis características personales partiendo de una base parecida. Aún así suele tener dos dudas, la primera es que suelo utilizar el ROC en vez de la media móvil, ¿tienes algún estudio en que prevalezca uno sobre el otro?. Cuándo digo prevalecer no es sólo que pueda rentar más, para mí lo principal es que la máxima caída y tiempo de recuperación es prioritario, sumándo la rentabilidad en segunda opción. Por otro lado, siempre he estado "persiguiendo" una forma en la cuál el sistema se "entere" lo antes posible de los cambios de tendencia, para ello utilizo dos ROCS, uno de 12 meses y otro en función del activo de 6 o 3 meses. Dependiendo de cuál dé señal traspaso la mitad a monetario. También al igual que en el artículo hago el cálculo una vez a la semana, ¿has realizado algún tipo de test utilizando dos medias móviles para poder capturar los cambios del mercado más rápidamente?, quizás tampoco haya mucha diferencia con una de 12 meses, o quizás es perseguir el santo grial. Muchas gracias.
Gracias Valmanar.
Pues el ROC y la media móvil van casi a la par en términos de resultados, algo mejores los de esta última pero tampoco tanto.
Hice una serie de artículos sobre ello, te dejo aquí el artículo final con algunas conclusiones:
https://inversionfacil.substack.com/p/usando-el-roc-iv-analisis-detallado?r=4cur7t
Sobre el uso de 2 indicadores simultáneamente (me centro aquí en las medias móviles), al menos para el S&P 500, las que mejores resultados han ofrecido en mis test han sido las de más largo plazo:
12/11, 12/10/, 12/9.
Pero en todos los casos los resultados son muy parecidos a la de 12 por sí sola, de manera que por simplicidad de gestión supone cierta complicación que prefiero evitar.
Si me fuera a complicar eligiendo una opción, pues las combinaciones de 12/11 o 12/10 me resultan las más interesantes porque en última instancia lo que hacen básicamente es:
- Sacarte con la media más corta (10 u 11).
- Meterte con la media más larga (12).
Es decir, terminan siendo alternativas algo más prudentes que usar solo la media móvil de 12 pero como digo, no es una mejora tan relevante a mi modo de ver.
Todo lo anterior lo he planteado bajo el supuesto de requerir para operar que ambas medias móviles den señal simultáneamente.
La idea de hacer el traspaso de solo la mitad del capital en función del ROC o la media más corta, también es buena alternativa para la gestión del riesgo y de las señales falsas y hay quien usa la combinación de ambas (ROC + media móvil).
El caso es que, cuando además del uso de señales de tendencia, se incorpora diversificación, esta última genera efectos de mejora adicionales que de alguna manera diluyen parcialmente esa posible optimización por utilizar múltiples indicadores de tendencia que, como digo, tampoco suponen una enorme mejora.
Si al final al número de activos que se sigan le añadimos varios indicadores de tendencia por cada uno de ellos, la gestión se va complicando y, en última instancia, ni las mejoras en resultado son tan relevantes y, por otro lado, esa dificultad de seguimiento puede hacer que finalmente se cometan errores de ejecución en el largo plazo que puedan tirar por la borda esas posibles pequeñas optimizaciones.
No digo con esto que no se puedan aplicar esas estrategias con múltiples activos e indicadores, solo planteo la dificultad de mantenerlas a largo plazo conforme aumentan de complejidad y que además el riesgo de cometer errores también sube.
Pero por supuesto que se pueden aplicar, yo mismo he tenido mis momentos de "complicarme" cada vez más las estrategias buscando ese santo grial... y si no fuera por esa búsqueda... poco aprenderíamos.
Saludos.
El no llevar renta fija y liquidez en este tipo de carteras únicamente es compatible para un tipo de inversor comprometido con el seguimiento de tendencia y una gestión activa por su parte. De esta forma organizada se puede asumir esa exposición del 80% en renta variable. Está claro que lo simple da claridad, pero para mí gusto añadiría más activos al juego en la parte de renta variable, complicando aún más el juego de seguimiento. La organización es clave en este tipo de estrategias
Hola Javier.
Absolutamente, este tipo de estrategia más agresiva requiere un compromiso total con el seguimiento de tendencia para que muestre sus resultados a largo plazo.
En las próximas semanas veremos 2 modelos que sí cuentan con un bloque de liquidez para ofrecer más estabilidad y menor riesgo.
Por otra parte, es un modelo básico a partir del cual se puede añadir mayor diversificación en cualquiera de los bloques.
Especialmente en renta variable, la diversificación regional puede ser una fuente adicional tanto de rentabilidad (aprovechando situaciones en las que un mercado esté bajista y otro alcista) como lógicamente de reducción de riesgo.
Muy buena apreciación.
Saludos.
me parece fantastico, las carteras que propones. Lo que ya no me gusta tanto, es que los fondos no son los reales en el backtest. Ya se que la cuestion fiscal es importante, pero en mi caso para una parte de la cartera no me importa perder esa baza, y me gustaria si es posible, que me dijeras 3 etf que fueran lo mas fiel posible al backtest, y cuando pase a liquidez pues buscar una cuenta remunerada. Saludos
Gracias Juan Carlos.
Para la parte de Large Caps puedes usar prácticamente cualquier ETF indexado al S&P 500, MSCI World, MSCI Emerging o los índices regionales que prefieras.
Aquí tienes una selección que combina elevado patrimonio con bajos costes:
Amundi Core MSCI USA UCITS ETF Acc IE000FSN19U2
iShares VII PLC - iShares MSCI USA ETF USD Acc IE00B52SFT06
Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C IE00BJ0KDR00
State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF USD Acc IE000XZSV718
UBS Core S&P 500 UCITS ETF USD acc IE00BD4TXW66
Amundi Core MSCI USA UCITS ETF Acc IE000FSN19U2
State Street SPDR S&P 500 Leaders UCITS ETF IE00BH4GPZ28
Xtrackers S&P 500 UCITS ETF 4C - USD IE000Z9SJA06
Xtrackers S&P 500 Swap II UCITS ETF 1C USD IE000HY30YW6
Invesco MSCI World UCITS ETF IE00B60SX394
Invesco S&P 500 UCITS ETF (EUR Hdg) IE00BRKWGL70
Hay muchos más, cualquiera de esas gestoras o alguna otra de las grandes dándole un vistazo a los costes irá bien.
El bloque de Small Caps Value es el más limitado y ahí en principio solo he podido localizar las siguientes alternativas:
Avantis Global Small Cap Value UCITS ETF USD Acc IE0003R87OG3
State Street SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF EUR Acc E00BSPLC298
State Street SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF USD Acc IE00BSPLC413
Para el oro te dejo 2 opciones, aunque sucede algo parecido con la parte de Large Caps, hay muchas alternativas de grandes gestoras:
Invesco Physical Gold ETC IE00B579F325
Xetra-Gold DE000A0S9GB0
Saludos.
muchas graciasssssss